Q4收益情况低于预期，Shopify正面临“内外”双重压力

正如前文述及，Shopify指出店面解决方案总收入增长速度速度将是订阅解决方案总收入上年增长速度速度的两倍以上，前者需要大量固定性补贴，Shopify届时与强制执行网络服务相关的储蓄补贴将在2022年提高，2023年和2024年的储蓄补贴将达到将近10亿美元，特别是加拿大主要堆放中心。

筹资的目的是将其强制执行网络服务整合到不够大，不够备受控的设施中，从而提供者不够好的质量控制并最终节省运营生产成本。实际上，今年1同年，因需求的减缓，Shopify对外说明已终止与几家堆放和强制执行合作伙伴的合同。而为了实现大幅度增长速度和维护店面，它悄悄向雨林学习。此外，今年的展望那时候，Shopify雇主报酬补贴预算为4.65亿美元，今年数乎翻倍至8亿美元，它也需要留下不够多的人才。

结果就是，有望销售额增长速度41%的情况下下，Shopify的收入上年减少了14%。到2022年，华尔街届时Shopify每股收入将减少49%，而销售额将增长速度32%。2023年有可能反弹57%至每股5.14美元，但这仍将少于2021年每股收入6.41美元。Shopify自主指出，2022年一季度的总收入增长速度将较低，四季度最较高。

顺利完成加大背后是关于相互竞争的忧虑——至少市场相互竞争如此解读。首先是雨林，其次，Shopify企图京东的手部显示，全球最活跃的淘宝销售商小团体，近现代销售商，依然是相当重要的一环。在这一点上，一些来自近现代欧陆的脱离站客户服务商悄悄崭露头角，比如微盟全资Shopexpress。虽然它们的规模不如Shopify，但在了解近现代销售商的需求和问题这一方面，其看作不够好的“数缘”压倒性。

Grand View Research预测，到2025年以脱离站为主体的全球去排他淘宝市场相互竞争规模将达5579亿美元。而Shopxepress面对近现代市场相互竞争的压倒性还有生态平衡连接战斗能力，它拥有不够深入地情的跨境淘宝生态平衡链合作伙伴，正如Shopify选择京东帮助齐备选品该平台、产品开发网络服务等。除此之外，国内的脱离站玩家还最主要店匠一新能源等。

忧虑也在于，Shopify日益重申雨林的单的顶层客户服务建设，将离自身的淘宝SaaS属性日渐远，而复合一新能源股动荡的熊市影响，Shopify恒指已彻底失去鼠疫期间的涨幅。截至一新闻报导，其660美元恒指较今年11同年的大过1700美元的较双峰已跌去数三分之二。

潜在的好消息是，经过并能的估值结晶，Shopify其实不够加接数投资者的理想价位，对应的，华尔街十余家机构并未持续上升Shopify目标价。

最终也需要明确，虽然鼠疫额度弱化确实阻止了短期的淘宝渗透率提升，但依然对购买者习惯形成了长时间培养。而这并未是Shopify的长时间利好，因为在雨林的脱离站企业成熟之前，非常大的威胁还是类推。对于Shopify一新阶段的入围者，其实在2022年Q1初步顺利完成之后，就能有不够多的一新的资讯。